Immer wieder unterlaufen dem Drachen einige Missgeschicke, die Pete untergeschoben werden, weil niemand außer dem Jungen den Drachen sehen kann. Doch ihre Heimat ist bedroht, weil der Wald abgeholzt werden soll. Pete und Elliot müssen – unterstützt von Petes menschlicher Freundin Natalie – handeln, wenn sie den Wald retten wollen. Remake von "Elliot - Das Schmunzelmonster" aus dem Jahr 1977.